서진시스템은 통신장비 기업으로 잘 알려져 있지만, 2021년 ESS 부품 사업에 진출하면서 ESS 사업이 주력 사업이 됐다. 2024년 1분기 기준 사업부문별 매출 비중은 ESS 부품 61.5%, 전기차 및 배터리 부품 9.4%, 반도체 장비 10.3%, 통신장비 8.9%, 기타 9.9%이다.
주요 제품은 ESS BCP(Battery Connection Panel), 배터리랙 등이다. ESS BCP는 ESS의 쉘 캐비닛으로 볼 수 있습니다. 다양한 스위치와 회로 차단기가 연결되어 있습니다. 배터리랙(Battery RACK)은 배터리 모듈을 다단으로 쌓아서 보관, 관리하는 보관 케이스입니다. 전기차 부품은 배터리 모듈 팩을 둘러싸는 팩 하우징(Pack Housing)과 모듈 양쪽 끝에 부착되는 배터리 셀 보호 부품인 엔드 플레이트(End Plate)를 생산한다. 반도체 사업부는 식각 증착 장비용 프레임을 생산해 자회사를 통해 램리서치에 전량 공급하고 있다. 전기차가 새로운 사업으로 다이캐스팅이 시작되었습니다. 베트남에 초대형 다이캐스팅 공장이 건설되고 있습니다. 다이캐스팅은 Tesla가 처음 시도한 것으로, 다이캐스팅 장비를 사용하여 고압에서 액체 금속으로 차체 전체를 찍어내는 방법입니다. 일반적인 차체는 프레스로 인쇄된 여러 부품을 용접하여 만들어집니다.
ESS 부문의 성장은 2024년 1분기에 눈에 띈다. 1분기 매출은 3,256억원으로 전년 동기 대비 72.3% 증가했다. 영업이익은 432억원으로 지난해 같은 기간(200억원)의 두 배 이상 늘었다. 5월 20일에는 대량 수주 계약도 발표됐다. 에이스엔지니어링과 684억원 규모의 ESS 공급계약을 체결했다고 밝혔다. 지난 5월 초 ESS 사업부 분사 발표로 잡음이 있었지만 결국 철수했다. 신재생에너지가 확대되면서 ESS의 활용도는 필연적으로 늘어날 전망이다. 서진시스템은 세계 1위 ESS인 인플루언서의 솔벤트 벤더입니다. 인플루언서들의 공격적인 투자로 인한 혜택을 충분히 누리고 있습니다. 여기에 통신장비 부문도 올해 들어 점진적인 회복 조짐을 보이고 있다. 반도체 산업도 좋다. 어쨌든 서진시스템은 발전할 수밖에 없습니다. 주식시장에서는 올해 매출액이 1조2000억~1조3000억원으로 2023년 7800억원을 훌쩍 뛰어넘을 것으로 예상하고 있다. 영업이익은 1400억~1700억원 수준이다. 2023년 490억원의 3배 가까이 된다.
서진시스템일봉
그래서 최근 주가가 많이 올랐습니다. 분할 발표 후 2만4천원대까지 하락했던 주가는 27일 종가 기준 3만2천원대까지 크게 올랐다. 급격한 상승세를 보이고 있지만 향후 실적을 보면 아직 더 나아갈 여지가 있는 것 같습니다. 전환사채가 많이 전환되었으나 주가에 큰 영향을 미치지는 않았다.
